《财务分析轻松学》是专门为初学者或者非专业人士设计编写的财务分析入门读物。本书从财务分析概述、基本方法、时态分析，资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表，以及会计报表综合分析方法等进行了详细的介绍，追求图文并茂、学中有乐的教学效果，对广大财务分析人员掌握必备的财务分析技能提供了良好的读本，适合作为财务知识的“扫盲”读本，尤其适合那些讨厌看到枯燥的数据罗列和分析，没有专业人士的指点，却又想要读懂财务报表的人作为自学用书。
财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。
美国著名财务专家亚伯拉罕?比尔拉夫曾经说过：“财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。”这句话既道出了财务分析在企业决策中的重要性，同时，也说明财务分析工作其实并非易事，它既需要耐心，也需要相应的专业能力。
财务分析作为一项专门的技术，看似简单的三张报表，实则浓缩了企业的整个经营过程，隐藏了许多重要信息。如何从一个个阿拉伯数字中找寻自己需要的信息实非易事。有鉴于此，我们编写了本书，希望化繁琐为简易，追求图文并茂、学中有乐的教学效果。
在资本市场日益发达的今天，财务分析能力不仅是从事财务工作专业人员的基础技能，也已经成为企业管理者的一项必备技能。我们不难看到，有越来越多的首席执行官是从财务领域升任的。这一现象或许可以解读为：在今日竞争愈加激烈且艰难的环境中，企业比以往任何时候更重视财务表现，企业也希望越来越多的CEO能将他们的财务特质融入其领导风格中。
本书在内容展示及组织形式上与其它教材风格迥异，希望您通过它发掘兴趣所在，掌握必备的财务分析技能，并在生活及工作中学有所长、学有所用。
本书无论在编写内容上还是在编写形式上均做了新的尝试，但由于作者的水平和实践经验有限，书中难免存在疏漏之处，恳请读者批评指正。
作者
2013年5月
第一章 财务分析概述
财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据。
定义和内涵
财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。
一、理解财务分析须搞清的问题
要正确理解财务分析，必须搞清以下问题：
（1）财务分析是在企业经济分析、财务管理和会计基础上形成的一门综合性、边缘性学科。
（2）财务分析有完整的理论体系，内涵、目的、作用、内容、原则、形式、组织等都日趋成熟。
（3）财务分析有健全的方法论体系，既有一般方法和步骤，又有专门技术方法。
（4）财务分析有系统、客观的资料依据，除最基本的财务报表资料外，还参考管理会计报表、市场信息及其他有关资料。
（5）财务分析有明确的目的和作用，受财务分析主体和财务分析服务对象的制约。
二、财务分析的分类
财务分析的分类如表1-1所示。
表1-1财务分析的分类
按不同标准进行分类财务分析
按财务分析的主体不同内部分析和外部分析
按财务分析的对象不同资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析、所有者权益变动表分析
按财务分析的方法不同比较分析法、因素分析法、趋势分析法、比率分析法、综合分析法
按财务分析的目的不同偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展趋势分析、综合分析
三、财务分析的主要工作内容
财务分析的内容如表1-2所示。
表1-2财务分析的主要工作内容
主要工作原因
资金运作分析
根据公司业务战略与财务制度，预测并监督公司的现金流和各项资金的使用情况，为公司的资金运作、调度与统筹提供信息与决策支持
财务政策分析
根据各种财务报表，分析并预测公司的财务收益和风险，为公司的业务发展、财务管理政策制度的建立及调整提供建议
（续表）
主要工作原因
经营管理分析
参与销售和生产的财务预测、预算执行分析、业绩分析，并提出专业的分析建议，为业务决策提供专业的财务支持
投融资管理分析
参与投资和融资项目的财务测算、成本分析、敏感性分析等活动，配合上级制定投资和融资方案，防范风险，并实现公司利益的最大化
财务分析报告
根据财务管理政策与业务发展需求，撰写财务分析报告、投资财务调研报告、可行性研究报告等，为公司财务决策提供分析支持
财务分析的原则及注意事项
在进行财务分析时，财务分析应注重以下原则，如图1-1所示。
图1-1财务分析的原则
总的来说，财务分析首先要全面地看问题。有时计算得出的数据具有不同的解释方法，这就要求投资者结合相关行业的特点、国家经济政策等背景知识进行分析，防止就事论事，片面地看问题。 其次，要注意数据之间的相互联系，反对孤立地看待问题。对上市公司而言，其筹资能力、偿债能力、盈利能力都是相互联系的，在进行分析时应将相应的指标联系起来看。 再次，要具有发展的眼光，防止静止不变地看待问题。分析上市公司的财务报表，就是在对上市公司过去和现在进行总结分析的基础上展望未来，分析该公司是否具有发展的潜力。 此外，将定量分析与定性分析结合起来，坚持定量为主。定性分析是分析的基础和前提，没有定性分析就弄不清本质、趋势和与其他事物的联系。定量分析是分析的工具和手段，没有定量分析就弄不清数量界限、阶段性和特殊性。财务分析最忌讳没有数据支持，乱下结论，因此，应坚持定量为主。
财务分析的目的和作用
一、目的
财务分析的目的受财务分析主体和财务分析服务对象的制约，不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的，不同的财务分析服务对象关心的问题也有所不同。各种财务分析主体的分析目的和财务分析服务对象所关心的问题，构成了财务分析主体的目的或财务分析的研究目标。
1.从企业投资者角度看
无论企业所有者还是潜在投资者，他们进行财务分析的目的是看企业的盈利状况，从而了解资本的保值增值能力，判断企业的发展前景。此外，对企业所有者而言，财务分析也可以评价经营者的经营业绩，发现问题，以更好地行使股东权利。
2.从企业的债权者角度看
债权者考虑到自身利益，其进行财务分析的主要目的，一是看其对企业的借款或其他债权是否能及时、足额收回，即研究企业偿债能力的大小；二是看债权者的收益状况与风险程度是否相适应，即将偿债能力分析与盈利能力分析相结合。
3.从企业经营者角度看
企业经营者进行财务分析的目的是综合性的。经营者最关心的是企业财务状况的好坏、经营业绩的大小以及现金的流动情况。
4.从与企业经营有关的企业看
如材料供应者、产品供应者等与企业经营有关的其他企业，进行财务分析的目的在于搞清该企业的信用状况，包括商业信用和财务信用。
5.从国家行政管理与监督部门看
国家行政管理与监督部门进行财务分析的目的，一是监督、检查国家的各项经济政策、法规、制度在企业的执行情况；二是保证企业财务会计信息和财务分析报告的真实性、准确性，为宏观决策提供信息。
二、作用
财务分析在现代企业制度中有着深远的意义。从财务分析的服务对象看，财务分析不仅对企业内部的生产经营管理有重要作用，而且对企业外部投资决策、贷款决策、赊销决策等也有重要作用。从财务分析的职能作用看，它对于正确预测、决策、计划、控制、考核、评价都有着重要作用。总的来说，财务分析的主要作用体现在下列几个方面，如图1-2所示。
图1-2财务分析的作用
财务分析的基本程序
虽然不同主体和对象进行财务分析的目的不尽相同，但在进行财务分析时，一般要遵循一定的步骤，从而保证财务分析的科学性、严谨性，从而得到所需要的结果。具体步骤如图1-3所示。
图1-3财务分析的步骤
1.明确财务分析目标
确定分析目标，保证整个分析过程有计划、按步骤进行，减少分析的盲目性。在分析计划中要明确分析的目的和要求、内容、范围、主要问题、组织分工、时间进度和分析资料来源等。
2.搜集有关信息资料
收集相关资料，储存分析信息，首先收集和储存财务分析的基本资料（如会计报表），其次要收集相关信息资料。
3.核实整理信息资料
在分析之前要对分析所需的资料进行认真检查，详细核实，对失实和虚假的资料要剔除，对一些不可比的资料进行科学的调整。
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