人民币国际化是中国对外金融战略的重要选择。这是一个激动人心的试验,发展中国家的货币成为主要的国际货币在历史上几乎是没有过的。一个具有世界影响力大国的货币必须是国际货币,人民币国际化对中国经济崛起和中华民族复兴有着深远的战略意义。
《驶向彼岸:人民币从国家货币到国际货币》紧紧围绕人民币国际化实践,就人民币国际化目标、路径、方法、进程等展开论述,既有对寸进程中的重大事件和政策的评论分析,也有深入系统的理论研究。相信读者在阅读过程中,能更深入地了解人民币国际化的来龙与去脉。
《驶向彼岸:人民币从国家货币到国际货币》是笔者的第三本专著,研究的是人民币从国家货币走向国际货币的过程以及过程之中需要解决的主要问题。笔者此前出版的《人民币资本项目可兑换及国际化研究》《中国汇率改革:问题与思考》,也是研究人民币汇率问题的。现在这本书是前两本的继续和延伸。整理出版本书,也希望对笔者研究的人民币汇率问题做一个阶段性的总结。
将人民币从国家货币走向国际货币,取名“驶向彼岸”,作为一位长期研究人民币汇率体制改革、研究人民币国际化的研究者来说,有几重希望。
彼岸在佛教上指涅槃,是至高境界和成功的意思。即使按照一般汉语理解,彼岸也是充满意境、充满美好期望的用语,尤其常见于带有浪漫色彩的现代诗歌中。从国别货币的境界看,成为国际货币应该称得上是最高境界,即“彼岸”。当前,有个别国家发行的货币,本国居民都不待见,例如津巴布韦元、委内瑞拉币等,这应该是最低境界或根本谈不上境界了。本国居民乐意持有本国发行的货币,这应该是基本的境界。当然,如果不仅本国居民喜欢持有,外国人也喜欢持有,甚至敌对国的居民都乐意持有,这当然是最高境界了。当前拥有这一最高境界的货币唯有美元。中国已经是世界第二大经济体,在可预见的将来,还会成为世界第一大经济体,是联合国五大常任理事国,综合国力不断提升,日益走近世界舞台的中央,所以,人民币具备成为主要国际货币的基本条件,也应该有成为主要国际货币的理想和目标。
但是,从此岸驶向彼岸,并非坦途。剃度修行者众,能到达彼岸者寥若晨星。驶向彼岸的航行之中,一定会遭遇险滩、暗流、冰山、鲨鱼,甚至会遭遇一波又一波能撕破、击碎巨舰的惊天骇浪。当前世界上有一百多种货币,能称得上是国际货币的不过十余种,并且存在着严重的“赢家通吃”局面,国际货币的好处几乎由头号国际货币美元独享。
当年,英镑走出英伦三岛成长为世界货币,靠的是英国率先工业化后的经济实力,靠的是英国军队携坚船利炮占领一个又一个殖民地并最终成为“日不落帝国”,靠的是威逼利诱。
美元取代英镑,也非坦途,并且过程相对漫长。据信,在1880年前后,年轻的美国已经取代英国成为世界第一大经济国。到20世纪30年代,世界的科技中心更是从西欧转向美国。然而,美元取代英镑成为世界货币,则是在第二次世界大战之后,并且还是借助布雷顿森林体系的巧妙设计。随着新兴市场和发展中国家的发展和崛起,尤其是中国经济的快速成长,美国经济地位今非昔比。
不过,中国经济实力仍然不足。即使GDP规模在未来十余年成为全球第一,人均GDP仍会远低于美国,科技、军事上的差距也仍将长期存在。
赵庆明,1972年12月出生,山东章丘人,经济学博士。2004年7月毕业于中国社会科学院研究生院,获经济学博士学位。2004年8月至2006年6月在中国人民银行金融研究所从事博士后研究。曾在中国人民银行、中国建设银行从事商业银行监管、资本项目管理和商业银行业务与发展研究等。现任中国金融期货交易所研究院副院长兼首席经济学家。主要研究领域:汇率与外汇业务、中国外汇体制改革、国际资本流动、宏观经济等。在《金融研究》《国际金融研究》《国际贸易问题》以及《人民日报》、《经济日报》、《金融时报》等国内著名学术杂志和重要报纸发表学术论文、工作报告、财经时评等200余篇;出版专著3部,合著1部。主持或参与部委、知名财经智库委托课题5项。参与完成的课题报告获中国人民银行年度重点课题评比一、二、三等奖各一次。多次接受央视、凤凰卫视等采访及录制专题节目。
综论
人民币:如何从国家货币走向国际货币
第一章 货币国际化的内涵与人民币国际化的定位
人民币国际化将是一个长期的过程
中国参与国际货币体系改革之我见
以人民币、卢布直接交易与结算为切入点推动国际货币体系改革
以我为主战略性地推进人民币国际化
人民币国际化下一站在哪
人民币国际化成功的标志应如何设定
警惕人民币离岸中心成为热钱投机平台
人民币国际化:不必太在意SDR
人民币国际化:SDR是表综合国力是里
论商品期货市场在推动人民币成为大宗商品定价货币进程中的作用
第二章 汇率市场化与汇率水平
人民币汇率改革需要新思路
人民币汇率进入“破7”时代
积极发挥汇率对国际收支的调节作用
人民币汇率的下一步:何时及如何退出
不必担心汇率战
国际收支双顺差是升值压力根源
解读外汇占款减少和人民币汇率预期逆转
人民币即期汇率连跌背后
2012年人民币汇率及国际化展望
适度加大人民币汇率波动幅度
警惕日元人为贬值但跟随贬值不可取
中国当前汇改的紧要事是什么
人民币的升值逻辑
走走停停的汇改
人民币汇率波动加剧 凸显市场化提升
美元走强的大趋势下,人民币汇率将往何方
人民币汇率相对稳定符合我国利益最大化
对本次汇率改革的几点看法
人民币汇率在岸与离岸价格引导关系研究
英国退欧不会对人民币国际化产生实质影响
探析我国出口低迷的深层次原因
今年以来人民币汇率走强的原因分析及几点建议
美元短期或反弹但难改长期走弱趋势
为什么市场关注人民币汇率破79
第三章 外汇市场建设
完善外汇市场建设提高人民币汇率弹性
金融发展与宏观经济波动
汇率、利率市场化需要金融期货助力与保驾
完善金融市场对冲美元加息溢出效应
第四章 资本流动与资本项目可兑换
对流入我国热钱的综合分析与治理建议
阻止热钱流入首要工作是:打破单边升值预期
热钱开始撤离中国了吗
从滨海到前海:人民币资本项目可兑换试点为何呼之不来
热钱在大量出逃中国吗
人民币资本项目可兑换进程取决于相关制度的完善
第五章 外汇储备管理
产需缺口下的黄金价格波动及对我国国际储备调整的启示
外汇储备管理的当务之急是遏制增长
外汇储备是谁的
保外储还是保汇率
第六章 可资借鉴的经验与教训
中国古代货币的区域化实践
英镑与美元成为世界货币的兴衰历程
日元、马克以及欧元的国际化历程
美国金融风暴再次警示我们要实现国际收支平衡
理性看待和应对美国量化宽松政策退出
卢布危机对我国金融改革开放的警示
后记