人口老龄化与金融产业发展研究_黄小兵，陈蒙，孟新新_9787504774798

党的十九届五中全会提出积极应对人口老龄化的国家战略，养老金融产业是老龄社会的产物，是老龄社会下的新金融。当前，支持养老金融产业发展的政策不断出台，养老金融产业的市场规模不断扩大，金融产品种类不断丰富，监管也不断加强。但同时也存在很多制约因素，如部分地区国民收入相对偏低，养老金融发展水平不高，养老金融产品不丰富，等等。对此，作者对养老金融产业存在的问题进行深入研究并提出有建设性的改进建议，促进养老产业的健康发展。

前言
中国老年人口的规模正在迅速增长。根据2020年国家统计局发布的数据显示，截至2019年年末，中国60岁及以上的人口为2.54亿人，占总人口数的18.1%。预计到2050年，这一数字达到4.83亿，占总人口数的34.1%。随着人口老龄化趋势加快，可能会产生劳动力供给不足、养老负担加重和医疗需求增加等社会问题。如何满足数量庞大的老年人口的多方面需求，及时有效地解决人口老龄化带来的社会经济问题，事关百姓福祉，事关国家发展，事关民族兴衰。为积极应对人口老龄化，按照党的十九大决策部署，中共中央、国务院于2019年印发了《国家积极应对人口老龄化中长期规划》。党的十九届五中全会提出，实施积极应对人口老龄化国家战略。
人口老龄化不可避免地对人的投资与消费行为产生影响，从而对金融体系和虚拟经济产生影响，并进一步对实体经济产生影响。老年人收入结构单一，风险承受能力较低。同时，随着家庭结构中老龄人口的增多，家庭资产配置结构也开始改变，流动性资产比例增加，资本性资产比例下降，家庭资产的风险厌恶程度显著提高。人口老龄化对储蓄、资本市场、保险市场及房地产市场都会产生影响。人口老龄化给我国金融业既带来了巨大的挑战，也带来了快速发展的机遇。金融业应当积极开发新的金融产品应对老龄化的挑战，促进老龄金融产业的发展。
基于这个背景，本研究深入探讨了人口老龄化对金融产业发展的影响。本研究将从三个层面展开，首先分析人口老龄化背景下老龄金融产业发展，养老机构金融支持以及养老机构经营风险。其次从微观层面分析人口老龄化对个人和家庭金融行为的影响。最后从宏观层面探讨人口老龄化对金融产业的影响。具体内容如下。
第一章为老龄金融产业发展概述。本章介绍了老龄金融产业的内涵及分类，老龄金融的特征，老龄金融产业发展现状，老龄金融产业发展中存在的问题，以及促进老龄金融产业发展的建议。
第二章为数字经济发展中的人口老龄化。本章在指出数字经济为老龄人口带来的“数字赋能银发经济、老年生活质量提高及数字化创造新型就业岗位”三大新机遇的基础上，识别了数字鸿沟对老龄人口的三大冲击，包括新技术取代老年人就业岗位、数字产品适老化不足及年龄不平等的问题凸显。数字鸿沟不仅限制了老年人的数字经济参与能力，也不利于社会整体的共享发展。为此，本书从政府、社会、家庭三方视角系统阐述了应对之策，认为应加大老龄人口社会保障力度，推出数字适老化产品，以及实施家庭数字反哺。三方协同发力，助力老龄群体跨越数字鸿沟，充分融入数字经济，实现数字经济福祉的全民共享。
第三章为金融支持民营养老机构存在的问题及对策。传统养老模式无法满足庞大的老年市场需求，大力建设民营养老机构刻不容缓。但是受多种因素影响，民营养老机构多数是在微利的境遇下运营，其发展受到资金短缺等问题的制约。金融扶持民营养老机构的发展，让民营养老机构能够发挥更大的优势，这是当前中国应对人口老龄化社会的重要举措，也是解决老年人口养老困难的重要对策。本章主要介绍了民营养老机构生存发展现状，金融支持存在的问题以及应对策略。
第四章为民营养老机构的经营风险。在人口老龄化程度不断加深的背景下，由政府财政支持、具有公益性质的养老机构已经不能满足迅速增长的养老服务需要，而民营养老机构将会成为提供养老服务的重要力量。但由于存在养老业务起步晚、法律制度不健全、管理经验缺乏等问题，使得我国民营养老机构的经营风险较高，严重制约了民营养老机构的生存和发展。因此，本章对民营养老机构的经营风险进行了深入研究，并提出了一些有针对性的政策建议，以期促进我国民营养老机构的健康发展。
第五章为家庭人口老龄化对家庭资产配置的影响。本章利用2015年中国家庭金融调查(CHFS)数据，研究了家庭人口老龄化对家庭金融资产配置的影响，采用户主年龄是否超过60岁及家庭老人数占比两个指标来衡量家庭人口老龄化。研究发现，家庭人口老龄化对家庭持有股票资产和风险资产占总资产的比重有显著的抑制作用，而对家庭持有基金资产却有显著的促进作用。
第六章为家庭人口老龄化对家庭住房投资的影响。本章利用中国家庭金融调查(CHFS)2017年的微观数据，分析了家庭人口老龄化对家庭住房投资的影响。结果表明，衡量家庭人口老龄化的解释变量——老龄人口比和户主年龄均对家庭住房投资产生显著的正向影响，并且在模型中加入了老龄人口比的平方以及户主年龄的平方来验证家庭人口老龄化与家庭住房投资之间的一种非线关系：家庭人口老龄化初期，能够促进住房投资，但随着老龄化程度的加重，会抑制家庭住房投资。
第七章为人口老龄化对商业保险需求的影响。本章基于2018年中国家庭追踪调查(CFPS)数据，选取家庭是否有老年人、老年人数和老龄人口占比3个指标来衡量人口老龄化程度，分别研究了人口老龄化对家庭是否购买商业保险和购买商业保险支出规模的影响。结果表明，人口老龄化对家庭商业保险购买意愿和规模都具有显著的抑制作用，且对城乡家庭的抑制程度存在差异；同时发现风险意识和家庭人均收入是人口老龄化现象抑制家庭商业保险需求的中介。
第八章为人口老龄化与家庭创业意愿。本章基于2015年中国综合社会调查(CGSS)的数据库，研究了家庭中60岁以上老年人数和家庭老龄人口占比对家庭创业意愿的影响。结果表明，家庭老年人数越多，对家庭创业意愿表现出显著抑制作用：家庭老龄人口占比每增加1%，其家庭创业意愿强度会相应降低308%；社会保障中基本医疗保险对老龄化创业意愿的调节作用比商业医疗保险更显著。
第九章为人口老龄化对商业银行的影响及对策。21世纪以来，我国人口老龄化程度日趋加深，由于老年人口比重增加所引发的问题不断显现，对社会经济发展、产业结构等产生了一定的影响，而银行的发展是社会经济发展的关键，人口老龄化问题对商业银行的发展产生了重要的影响。本章从存款业务、贷款业务和中间业务三个方面分析了老龄化对商业银行经营的影响，最后站在商业银行的角度，针对人口老龄化给商业银行所带来的问题提出解决的建议。
第十章为人口老龄化对我国金融发展的影响。本章通过利用2007—2016年我国30个省、自治区、直辖市的面板数据建立固定效应模型分析了人口老龄化对我国整体金融发展的影响。研究发现，人口老龄化的两个替代变量（老龄率和老年抚养比）对整体金融发展有一定的促进作用。但各地区的这种影响存在异质性，东部地区的老龄率对金融发展有促进作用，但老年抚养比对金融发展却有抑制作用；中部地区的老龄化对金融发展的影响并不显著；西部地区的老龄化对金融发展有促进作用。
本书由赣南师范大学老龄社会研究中心黄小兵教授主持撰写，具体分工：第一章、第二章和第九章由黄小兵撰写；第三章由赣南师范大学经济管理学院的陈路平撰写；第四章由赣南师范大学经济管理学院的谢倩倩撰写；第五章和第十章由赣南师范大学经济管理学院的孟新新撰写；第六章由赣南师范大学经济管理学院的陈润东撰写；第七章、第八章由赣南师范大学经济管理学院的陈蒙撰写，最后由黄小兵教授统领总纂书稿。
本书逻辑框架清晰，研究方法规范，研究内容全面，具有一定的启迪性。但由于笔者理论基础、实践经验和研究水平等方面有一定局限，本书难免存在不足之处，有的分析恐不够深入，望业界前辈、同人及读者批评指正。

黄小兵
2021年2月于赣南师范大学明湖

数字经济兴起于20世纪90年代，是随着互联网技术的不断发展及在全球范围内的广泛传播而形成的新经济范式，因其快捷性、高渗透性、边际效益递增性和外部经济性等特点而受到各国的广泛推崇。数字经济为中国带来了巨大的经济技术红利，也为解决社会发展中的结构性问题提供了前所未有的机遇，其中最值得关注的便是人口老龄化问题。当前中国老龄人口数量与日俱增，正加速步入老龄社会。然而，数字经济发展的受益群体多为中青年一代，老龄人口由于数字消费理念相对滞后和受数字教育不充分等因素而被数字经济边缘化，其多样化的消费需求得不到满足，既不利于扩大国民消费潜力和提升社会治理能效，也不利于实现经济发展成果的共有共享。因此，如何在数字经济蓬勃发展的背景下帮助老龄群体跨越“数字鸿沟”，成为当前值得关注的重要问题。
有学者指出，当前中国老龄人口的数字鸿沟呈现出东部地区向中西部地区、城镇地区向乡村地区扩大的趋势，这种扩大趋势加重了地区间收入水平的差距，贫富分化进一步加剧。虽然有研究发现，金融领域的互联网化使得老年人金融资产持有比例增加，但也有学者发现，数字鸿沟将减少老年人对商业银行产品、保险证券产品、互联网产品的使用率，进而阻碍数字普惠金融的发展。由于接入数字化社会所需的基础能力薄弱，老年人难以凭借自己的力量跨越数字鸿沟，因此加强老龄人口的数字化教育尤为重要。Castilla和Nishijima等人指出，老年人通常较少接触或使用互联网，加之大部分老年人缺乏使用智能设备所需的基本数字素养，因此他们较其他信息弱势群体及普通大众受数字鸿沟的影响更为显著。为此，Friemel、Tirado Morueta、Padilla Góngora和Jun等人认为，教育对于老龄群体跨越数字鸿沟具有重要作用，而一个有家人支持、同侪协助的良好学习环境更有利于提高老龄群体融入数字经济的积极性，从而间接提高老年人的学习能力。
通过归纳国内外相关文献发现，目前研究中国数字经济发展与人口老龄化加速带来的“数字鸿沟”问题的文献仍不足。基于此，本章在数字经济蓬勃发展与人口老龄化问题加剧的双重时代背景下，探索数字经济发展为老龄人口带来的新机遇及数字鸿沟对老龄人口造成的冲击，并尝试给出有效的政策建议。

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