IPO财务透视：方法、重点和案例_叶金福 _9787111451150

《IPO财务透视：方法、重点和案例》是从IPO实务角度出发，针对中小企业上市过程中的弱项指导中小企业上市工作，减少企业家上市过程的困惑与纠结，为百事缠身的企业家们上市之路扫除障碍尽一点微博之力！

书作者在大型会计师事务所从事IPO审计和财务咨询工作逾12年，具有丰富的IPO经验。本书深入透视了建立IPO财务规则的四个维度：①选择适当的会计方法；②建立有效的内部控制；③把握财务审核的重点；④规避财务操纵的嫌疑。本书根据IPO公司的公开信息，结合IPO财务的方法和重点，对大量真实案例进行了深入分析，为进一步理解IPO财务规则提供了非常生动的参考。

　　自序

　　12年前的春天，一个人离开家乡来到北京，进入会计师事务所，开始了我的会计师生涯。12年来一直从事IPO审计工作，时间长了，专业上总会有些总结和感悟，平时有兴致时，会把这些专业感悟写下来，放在网上，在期刊报纸上也发表过几篇，断断续续，不成系统。

　　2012年11月，机械工业出版社的石美华编辑找到我，和我商量写一本IPO财务方面的专业书。也正是这个契机，才使得我有机会在过去一整年，对IPO财务的方法、重点进行了系统的总结，查阅了几十家IPO公司的招股说明书，并形成了大量的案例。

　　12年的IPO审计工作，比较深刻的体会主要体现在“一横一纵”两个方面。“横”的方面，IPO公司与上市公司比较，在财务方法的运用上是有区别的，IPO公司基于外部审核的立场，更多地强调会计方法的可控性，更低地容忍财务操纵行为；“纵”的方面，对IPO公司财务信息质量的要求逐步强化，IPO公司越来越需要在会计核算的规范性、内部控制的有效性、财务信息披露的真实充分性等方面在整个报告期内持续保持较高水平。

　　目前，A股IPO实行的是核准制（中国证监会已明确要推进股票发行的注册制改制，但核准制向注册制过渡是一个相对长期的过程），核准的机构即中国证监会，核准的过程是一个非常繁杂细致的实质性审核过程，审核内容包括IPO公司的主体资格、业务、财务、法律等各个重要方面，而对财务信息的审核则是IPO审核的重中之重。如何在遵循会计准则的前提下建立更符合首发标准的IPO财务规则，是每一个IPO公司和IPO中介机构都需要认真思考的问题。

　　我理解的IPO财务规则主要体现在以下四个维度：

　　1.选择适当的会计方法

　　可控的会计方法，是运用过程容易控制，站在外部审核的角度更容易验证的会计方法。具体而言，在会计政策层面，要求会计确认的依据需要具有充分的可验证性；在会计估计层面，则要求尽可能地限制过于自由的会计估计。可控的会计方法是IPO应选择的适当会计方法。

　　处理财务和税务问题的根本依据是会计准则和税收法规，但会计准则赋予了一定的选择权，税法也存在不同解读。IPO财务的一些典型问题，如完工百分比的应用、开发支出资本化、整体改制的个人所得税等，尽管存在选择权，但这些典型问题早已存在过往案例形成的审核惯例，所以依照惯例进行相关处理才是比较稳妥的选择。

　　2.建立有效的内部控制

　　现阶段，强制IPO公司建立“大而全”的全面内控是不现实的。基于财务报告可靠性的目标，保持业务合法合规，强调会计导向，明确业务流程，建立有效的财务报告内控体系，避免报告期内出现大的内控缺陷，是审核的实质性要求，也是IPO公司比较现实的目标。

　　3.把握财务审核的重点

　　“资产质量良好、资产负债结构合理、盈利能力较强、现金流量正常”是IPO财务质量的根本性要求，同时，内部控制有效、关联交易公允、不存在缺乏合理解释的重大会计差错以及依法纳税等也是财务审核的重要方面。

　　根据证监会的公告，未能通过审核的最主要的财务问题包括持续盈利能力、内控缺陷、关联交易以及错误的会计处理等几个方面。实际上，大部分财务方面的审核障碍都是时间可以解决的问题，比如，持续盈利能力可以通过更长的时间去检验，内控缺陷可以通过更多的时间去完善等。所以，有上市愿景的公司，应摒弃急功近利的做法，不能仓促上阵，更不能利用财务操纵去“赌”上市。只要保持良好的经营态势和持续的财务规范，IPO的成功就会是一个水到渠成的结果。

　　4.规避财务操纵的嫌疑

　　财务操纵包括财务造假和过度的业绩粉饰。打击财务操纵、增加财务信息披露的真实性是目前财务审核的核心趋势，所以杜绝财务操纵是IPO公司不能突破的底线。

　　某些行业天然带有容易舞弊的“基因”，某些常见的财务信息异常，也容易被解读为存在财务操纵的信号。只有通过加强对交易环节的内部控制，强调保留可追溯的交易痕迹，持续保持业务和财务信息的紧密吻合，才能够有效规避财务操纵的嫌疑。

　　以上就是我的IPO财务观，也就是本书重点阐述的IPO财务的四个维度。围绕这四个维度建立起相关的财务规则，可以帮助IPO公司提供真实、完整、符合上市规则，且容易通过审核的财务信息。

　　12年的青春如白驹过隙，春去秋来，我已听到人到中年的脚步声，生活波澜不惊，工作不好也不坏，比较欣慰的是专业上从未停止过积累。生活是需要感恩的，感谢李东昕女士等会计师前辈，亦师亦友，将我带入这个行业，虽一直随波逐流但也勉强登堂入室；感谢我的客户、投资银行和投资基金的合作伙伴们，正是多年来与你们不断的切磋和碰撞，才使得我们能够拥有今天的高度和厚度；感谢团队中朝夕相处的兄弟姐妹们，路漫漫其修远兮，有了你们的支持，才使我虽几次踟蹰但却从未停下脚步。

　　在繁忙的工作之余坚持写作并不容易，个中辛苦，五味杂陈。特别感谢我的父母、岳母和我的太太，正是你们的付出和爱意，才让我在写作本书的“持久战”中时刻感受到家庭的温暖。

　　付梓之际，百感交集，尽管不完美，但如果在自身专业总结的同时，能够给IPO公司、投资银行、投资基金、咨询公司、会计师事务所等IPO相关机构以及高校教学等提供一些有益参考，也就达到了写作本书的目的。本书亦尚有很多不足之处，恳请读者不吝赐教。

　　叶金福

　　2013年12月于北京

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